Como negociar opções ndx

O que é negociação de opções de índice e como funciona?
As opções do índice são derivados financeiros com base em índices de ações, como o S & P 500 ou a Dow Jones Industrial Average. As opções do índice oferecem ao investidor o direito de comprar ou vender o índice de ações subjacente por um período de tempo definido. Uma vez que as opções de índice são baseadas em uma grande cesta de ações no índice, os investidores podem facilmente diversificar suas carteiras negociando. As opções do índice são liquidadas quando exercidas, em oposição às opções de ações isoladas, onde o estoque subjacente é transferido quando exercido.
As opções de índice são classificadas como estilo europeu em vez de americanas para seu exercício. As opções de estilo europeu só podem ser exercidas após o vencimento, enquanto as opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento até o vencimento. As opções de índice são derivativos flexíveis e podem ser utilizadas para cobertura de uma carteira de ações constituída por diferentes ações individuais ou para especular sobre a direção futura do índice.
Os investidores podem usar inúmeras estratégias com opções de índice. As estratégias mais fáceis envolvem a compra de uma ligação ou o índice. Para fazer uma aposta no nível do índice subindo, um investidor compra definitivamente uma opção de compra. Para fazer a aposta inversa no índice descer, um investidor compra a opção de venda. Estratégias relacionadas envolvem a compra de spreads de chamadas de touro e propagação de espinhas. Um spread de chamada de touro envolve a compra de uma opção de compra a um preço de operação menor e, em seguida, a venda de uma opção de compra a um preço mais alto. O urso coloca a propagação é exatamente o oposto. Ao vender uma opção mais para fora do dinheiro, um investidor gasta menos no prêmio de opção para o cargo. Essas estratégias permitem que os investidores percebam um lucro limitado se o índice subir ou descer, mas arriscar menos o capital devido à opção vendida.
Os investidores podem comprar opções de venda para proteger suas carteiras como forma de seguro. Uma carteira de ações individuais provavelmente está altamente correlacionada com o índice de ações de que faz parte, o que significa que se os preços das ações diminuir, o índice maior provavelmente diminui. Em vez de comprar opções de venda para cada estoque individual, o que requer custos de transação significativos e premium, os investidores podem comprar opções de venda no índice de ações. Isso pode limitar a perda da carteira, pois as posições da opção de venda ganham valor se o índice de ações diminuir. O investidor ainda mantém o potencial de lucro positivo para o portfólio, embora o lucro potencial seja diminuído pelo preço premium e os custos das opções de venda.
Outra estratégia popular para opções de índice é a venda de chamadas cobertas. Os investidores podem comprar o contrato subjacente para o índice de ações e, em seguida, vender opções de compra contra os contratos para gerar receita. Para um investidor com uma visão neutra ou descendente do índice subjacente, vender uma opção de compra pode obter lucros se o índice cair de lado ou para baixo. Se o índice continuar, o investidor ganha com a posse do índice, mas perde dinheiro no prêmio perdido da chamada vendida. Esta é uma estratégia mais avançada, uma vez que o investidor precisa entender a posição delta entre a opção vendida e o contrato subjacente para determinar completamente o montante envolvido.

Como negociar as opções ndx
Realize primeiro os veículos disponíveis para você como comerciante inicial e depois analisaremos a metodologia que lhe permite negociar com rentabilidade com o mínimo de tempo necessário durante o dia e um mínimo de interferência com seu trabalho.
Veículos comerciais.
Menos de US $ 500 - Um contrato de QQQ ou contrato (NDX / 40)
Suponhamos que você tenha recursos muito limitados e você abrirá uma conta de US $ 500 com a Ameritrade, E-trade ou um dos outros discounters. Certifique-se de obter aprovação para compra de opções, pois há pouca coisa que você pode comprar por US $ 500. Você também precisará de acesso à internet durante o dia, embora você não necessite necessariamente de acesso à internet para sua conta para negociação. Um telefonema é tão rápido. Verifique se a mesma comissão baixa é carregada.
Antes de negociar, você precisará acessar o Yahoo Finance. Digite QQQ à esquerda do botão "obter citações" e selecione "opções" no menu suspenso à direita desse botão. Desloque-se para baixo até a longa lista de opções de QQQ com símbolos de ticker, lances e orçamentos e, o mais importante, interesse aberto. Você sempre quer trocar um contrato com alto interesse aberto, pois esse será o mais líquido com o menor spread entre a oferta e a pergunta. Se um contrato tiver alto interesse aberto, sua ordem limite provavelmente será preenchida entre a oferta lançada e os preços solicitados. Compre um com pouco interesse aberto e você terá que usar uma ordem de mercado para comprá-lo ou vendê-lo, e você sempre será confrontado com um revendedor enorme e desfavorável distribuído em mercados rápidos. Geralmente, você obterá o maior percentual de retorno comprando um preço de exercício ligeiramente acima do preço atual, no caso de uma chamada, e um pouco abaixo do preço atual, no caso de uma colocação.
Menos de US $ 1200 - CBOE mini contrato NDX (NDX / 10)
Este contrato é quatro vezes maior que o contrato QQQ e aproximadamente quatro vezes o preço. O exercício de contratos "no dinheiro" é em dinheiro e não em ações da QQQ, e é automático na maioria das corretoras. Isso significa que você deve vender opções QQQ antes do vencimento, a menos que você tenha dinheiro suficiente em sua conta para que o contrato ou os contratos sejam exercidos na margem. Com o CBOE mini, não há requisito prático para trocá-lo antes do vencimento. Caso contrário, as instruções são iguais às do QQQ, exceto que o símbolo do ticker para yahoo é ^ MNX.
Mais de US $ 5000 - estoque QQQ (NDX / 40)
Comprar e vender o QQQ, um estoque de rastreamento NDX, na margem é a maneira mais conservadora de trocar. Certifique-se de que sua conta no corretor de desconto é aprovada para compras de margem. Embora um balanço típico de 2 dias no QQQ geralmente produza um lucro de 50% em uma das opções acima, o mercado estará em torno de um longo período de tempo, e você não deve estar com muita pressa. A taxa de comissão do seu corretor de desconto é crítica aqui, pois a Schwab cobrará US $ 60 dólares em ida e volta, enquanto a maioria dos outros clientes de desconto cobrará no valor de US $ 30 por ordens limitadas. Os pedidos de mercado com uma comissão de US $ 7 quase sempre serão um mau negócio no spread de oferta e solicitação. Um ponto QQQ é de US $ 100 em um lote redondo de 100 ações vendidas atualmente em cerca de US $ 8000. Você precisa de um balanço de 3 pontos para que o comércio faça sentido. A economia é muito melhorada se você tiver US $ 10.000 de capital e trocar 200 ações por vez.
Mais de US $ 25000 - contrato mini CME NDX (NDX / 5)
Para negociar este contrato de futuros, você precisará de uma conta de commodities com um corretor de commodities de desconto. Com US $ 25.000 você tem margem suficiente para negociar o grande contrato NDX, um instrumento que lhe dá cerca de US $ 330.000 de exposição. No entanto, eu recomendo fortemente contra isso, pois todas as encomendas de contratos grandes devem ir ao chão, onde o comerciante do piso tem 2 minutos antes de atender seu pedido e você não receberá um relatório de preenchimento por cerca de 10 minutos. Uma ordem limite é susceptível de estar fora da marca 2 minutos após a sua colocação, e uma ordem de mercado em um contrato de futuros pode ser um wild card real em um mercado em rápida mudança. Em contraste, o contrato mini NDX (cerca de US $ 65.000 de exposição) se troca eletronicamente sem ir ao chão, e você pode obter preenchimentos instantâneos do seu corretor. Além disso, o CME fornece citações em tempo real e em tempo real para este contrato na web em CME Real Time Quotes sob o símbolo NQZ00 no final da lista. A página atualiza cada poucos segundos automaticamente, então você e seu corretor verão as mesmas informações que você chama no seu pedido. As comissões são muito mais baixas do que as negociações de estoque de rastreamento da QQQ, uma vez que uma curva redonda custará apenas US $ 29 na maioria dos discounters, e não há spreads como em opções.
Como negociar.
Todos os instrumentos acima operam de acordo com o mesmo ritmo. A primeira coisa que você precisa é o acesso e a familiaridade com um gráfico horário do NDX ou QQQ. O gráfico abaixo é de Bigcharts. Você precisará passar para o quadro lateral, selecionar uma média móvel e digitar 20, depois selecionar bandas bollinger, então, para o primeiro indicador inferior, selecione Williams% R e depois para o segundo indicador inferior, selecione o MACD. Jogue com ele até que você possa duplicar o gráfico que você vê abaixo. Este gráfico pode apenas sentar-se em uma janela adicional Netscape inactiva durante a maior parte do dia enquanto faz outras coisas. Você deve verificá-lo e atualizar a tela a cada duas horas.
Você notará que as bandas de Bollinger de 20 períodos e a média móvel de 20 períodos proporcionam excelentes pontos de entrada e saída quando o NDX está sendo exibido. Basicamente, você vende sempre que o QQQ atinge a média móvel (ou talvez um ponto acima) e você compra de volta sempre que o QQQ atinge seu bollinger inferior (ou talvez 50 centavos abaixo). Lembre-se, o objeto de negociação não é capturar cada último níquel, mas aumentar o dinheiro em sua conta. Você não perdeu nada se o NDX ultrapassar o seu ponto de saída.
Nos últimos 10 dias, o NDX foi uma venda sempre que o Williams% R atingiu a linha 20, e uma compra toda vez que atinge a linha 80. Você também notará que o período de 10 Williams% R tende a ser um par de horas cedo. Isso é bom, porque o feed de dados do Bigcharts está atrasado de cerca de 30 minutos e a última barra horária que você verá naquela borda dura da sua tela é de uma hora atrás. Então você precisa de um indicador que o avise para começar a prestar atenção antes que a provável volta chegue em tempo real. O Williams% R é o seu indicador básico.
Nos últimos 10 dias, o indicador de tempo horário mais preciso em retrospectiva é o MACD 12/26. Mas quando você vê uma barra de divergência MACD mais baixa no histograma, ou um tic na direção oposta da linha% D na extremidade direita da tela, duas horas de nova tendência já passaram por você. O MACD é muito tarde para ser um sinal útil, mas é importante porque você deseja inserir uma posição enquanto a linha de% D por hora ainda está sendo exibida contra você e deseja sair da sua posição enquanto a linha de% D a hora está sendo exibida seu favor. Em outras palavras, o fuso horário de ação geralmente está entre o sinal Williams% R e o sinal MACD.
Uma vez que o sinal de Williams% R pisca, você deve mudar para um gráfico de cinco minutos em tempo real disponível gratuitamente na Ask Research. Selecione QQQ ou NDX conforme apropriado e deixe o tempo nos 5 minutos padrão, desmarque a caixa de volume e marque as caixas Williams% R e MACD em "Configurações do gráfico de indicadores", pressione "ir" e, em seguida, observe o gráfico semelhante ao abaixo . Este gráfico será atualizado automaticamente a cada três minutos. Você pode fazê-lo atualizar muito mais freqüentemente, se desejar, selecionando a taxa de atualização automática na parte inferior.
Você notará que o Williams% R neste gráfico de 5 minutos pregou todas as negociações QQQ top e bottom em 10/12/00 quando atingiu as linhas de 0% e 100%, respectivamente. No pânico de cobertura curta de 10/13/00, pregou todas as entradas de negociação para o lado longo na linha 30.
A dificuldade psicológica que enfrenta cada comerciante é o fato de que, à medida que este indicador de% R está subindo (ou caindo) na extremidade direita da tela, você não tem como saber que não vai continuar aumentando (ou caindo). Lembre-se, no entanto, de que toda a metodologia descrita nesta publicação destina-se a ter certeza da tendência ao analisar a tendência semanal e, em seguida, perfurar as tendências diárias, horárias e de 5 minutos para ter certeza de que estamos maximizando a probabilidade de uma boa entrada a curto prazo contra tendência extrema. Se o 3 dma no gráfico diário estiver aumentando consistente com uma tendência semanal positiva, você entra agressivamente em longo prazo (compre chamadas) em mínimos de tendência de contador e saia de forma menos agressiva / rápida em altas de tendência. Se o 3 dma no diário está caindo consistente com uma tendência semanal negativa, você entra agressivamente em baixas de tendência e saia de forma menos agressiva / rápida no mínimo. Se o diário 3 dma estiver movendo-se contra a tendência semanal (como é no dia em que está escrito), você deve entrar e sair agressivamente com uma proteção de parada cuidadosa. Uma vez que os comerciantes de opções não podem usar paradas de forma eficaz, devem ficar de lado até que o semanário e o diário funcionem na mesma direção.
Gerenciamento de riscos.
O elemento mais importante do gerenciamento de riscos é ter e seguir um sistema que o mantém negociando com a tendência em todos os períodos de tempo relevantes.
Para os comerciantes de opções que utilizam o sistema, o único meio eficaz de controle de risco é vender o contrato assim que você tiver lucros econômicos decentes. Lembre-se de que quando você compra uma opção você está pagando pelo tempo. Quanto menos tempo você mantê-lo menos você paga. Você deve vender a opção enquanto o mercado está sendo executado em sua direção, enquanto o prêmio é alto e o contrato é ativamente oferecido por outros comerciantes. Em outras palavras, se você possui uma ligação, você deve vendê-la enquanto o QQQ estiver aumentando, e se for colocar, enquanto está caindo. Aguarde até que o mercado se vire, e o prémio colapsa e seus lucros derretem muito rapidamente. Devido a essa flutuação no valor premium ou no tempo e na volatilidade, as ordens de stop loss para opções são uma idéia muito ruim. O controle de risco mais importante é incorporado ao sistema de negociação e alavancagem do contrato e a limitação de seu risco ao preço que você pagou. Portanto, se o mercado começar a correr contra você (indicando uma mudança de tendência diária provável), você deve vender o contrato no primeiro movimento de R $ por hora em sua direção. A maioria das mudanças de tendências envolverá um "reteste" do ponto de fuga (o preço no qual você comprou a opção) e você deve vender a opção no primeiro teste antes do mercado reverter e voltar para a direção da nova tendência.
A vantagem de negociar o QQQ ou o contrato mini NDX é que você pode usar ordens de stop loss para limitar suas perdas. Uma segunda vantagem é que você pode e deve esperar até que o Williams% R gire um toque na direção do seu comércio antes de negociar qualquer veículo. Ao contrário de uma opção, um elemento muito importante de controle de risco ao negociar o QQQ ou o contrato NDX está entrando logo que o mercado comece a se mover na direção de seu comércio. Em seguida, você coloca uma ordem de perda de parada acima do alto (ou abaixo do baixo) definido imediatamente antes da sua entrada. Quanto mais rápido for a entrada, mais apertado será a parada. Em outras palavras, se o NDX reverte em você e passa pela alta (ou baixa) que você acabou de vender (ou comprou), então você não deseja possuir essa posição ainda. Em seguida, volte a entrar na próxima maior alta (ou baixa baixa) da mesma forma até que a ação de preço indique uma mudança de tendência diária potencial, ou você entenda corretamente! Em geral, as ordens de parada não fazem sentido, exceto em referência aos tops ou fundos do gráfico relevantes. Parte do seu controle de risco é ter uma estratégia de saída que obriga você a deixar seus lucros funcionar. Isso significa que você sai usando o mesmo método, perfurando as tendências semanais, diárias, horárias e, finalmente, de 5 minutos e saindo imediatamente depois que o mercado reverte contra sua posição.
Alguns comerciantes modificarão a regra de gerenciamento de risco acima, ao insistir em que o alto a ser negociado seja acompanhado por uma alta mais baixa no indicador de RSI de 5 minutos ou uma alta mais baixa no histograma de MACD de 2 minutos (ou que um baixo para ser negociado seja acompanhado por mais baixo nesses indicadores). Este refinamento garante que o movimento de curto prazo (ou downmove) a ser negociado seja acompanhado de um impulso decrescente, aumentando as chances de uma mudança de direção imediata em seu favor. Em geral, esta modificação não deve resultar na perda de muitos pontos rentáveis ​​de entrada e saída. Essa mesma modificação pode ser aplicada às negociações de opções.
Alguns comerciantes vão mais longe e insistem em esperar um segundo menor alto ou mais alto antes de entrar ou sair de um comércio. Em geral, esta modificação é desejável apenas para negócios de saída em extremos na direção da tendência, como seguro extra que os lucros foram autorizados a correr no máximo razoável. Qualquer assimetria em sua estratégia comercial deve ser tendenciosa na direção da tendência.
Assista este site e "comércio de papel" do sistema antes de cometer dinheiro real. Lembre-se de que o mercado estará por muito tempo, e não há pressa. Você trocará melhor se sentir que entende o que está fazendo.

Negociação de opções de índice.
Eu mencionei a negociação de opções de índice em algumas das minhas outras páginas, especialmente o comércio das páginas da semana. O que isto significa?
Você pode ter ouvido falar de opções de índice e intimidado pela idéia. Quero tirar uma página aqui e cobrir o que é um índice e como a opção no índice se compara com as opções regulares.
O que é um índice?
Um índice não é mais do que uma coleção de ações reais que normalmente são agrupadas em torno de algum tipo de setor industrial ou commodity. Eles são freqüentemente usados ​​para avaliar o desempenho do mercado amplo ou do setor ou commodity que eles representam.
Alguns exemplos incluem o $ SPX, que é uma representação da avaliação dos estoques no S & amp; P 500. Este seria um amplo índice de mercado. O $ SOX, o índice de semicondutores é um exemplo de um índice de setor enquanto o $ OIX, o índice de petróleo é um exemplo de um índice relacionado a commodities.
A forma como um índice é avaliado varia. Alguns índices são o que se conhece como preço ponderado, onde o valor do índice é essencialmente a soma do valor total de um número igual de ações que compõem esse índice. Outra abordagem para avaliação é conhecida como pesagem de capitalização. Nessa abordagem, a capitalização total de cada uma das ações no índice adicionado e dividida por algum montante divisor que reduz esse total para algum número razoável.
É importante entender a diferença porque isso pode afetar o movimento do índice para vários estoques, particularmente quando eles são mais vendidos.
Opções de índice.
Muitas (mas não todas) as opções de comércio de índices. Geralmente, a negociação de opções de índice não é muito diferente das opções de negociação em ações. O preço da opção é derivado do preço e da volatilidade do índice subjacente. Na maioria dos casos, o contrato ainda representa 100 ações do índice subjacente.
Existem algumas diferenças importantes com opções de índice. Na maior parte, as opções que negociamos em ações são opções de estilo americano. Outro estilo de opções que é freqüentemente encontrado na negociação de opções de índice é opções de estilo europeu.
Estilo europeu versus opções de estilo americano.
Aqui está a linha inferior com opções de estilo europeu. O comprador do contrato não pode fazer exercício antecipado. O que isso significa para um vendedor de opções é que eles não precisam se preocupar com a tarefa adiantada, um problema potencial se uma posição curta entrar no dinheiro.
A maioria (mas não todas) as opções de índice são de estilo europeu. Os exemplos incluem opções no RUT (Russell 2000), SPX (S & amp; P 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Há muitos outros também. Uma lista mais completa pode ser encontrada aqui.
Expiração e Liquidação da Opção.
Ao contrário da maioria das opções, que cessam a negociação na terceira sexta-feira e expiram e se estabelecem no sábado ao meio-dia, as opções do índice são bastante diferentes. A falta de compreensão da diferença entre os dois pode ser perigosa para a sua conta de negociação.
A maioria das opções de índice cessou no fechamento do negócio na terceira quinta-feira anterior à terceira sexta-feira. O valor de liquidação é calculado com base no preço de abertura da sexta-feira de cada um dos componentes do índice. Não se baseia no tiqueiro de abertura do índice naquela manhã de sexta-feira, embora possa ser aproximadamente o mesmo preço. O valor de liquidação para cada um dos índices normalmente não será reportado até várias horas depois.
Por que esse tipo de comportamento representa problemas potenciais? Deixe-me dizer o que aconteceu com uma das minhas negociações no NDX. Eu tinha vendido um spread curto que estava fazendo muito bem, embora eu não tivesse atingido meu preço de fechamento alvo. Na noite de quinta-feira, o mercado fechou e o NDX ainda era $ 20 acima do meu curto ataque. Na manhã de sexta-feira, houve algumas notícias que causaram uma forte venda e no mercado aberto, a NDX desabou. Isso é certo, cerca de US $ 25 e agora estou no dinheiro em US $ 5. Para piorar as coisas, no meio da manhã, o mercado recuperou grande parte da diferença e a posição teria expirado para fora do dinheiro se tivesse liquidado no sábado, como a maioria das opções.
Aprendi duas lições importantes disso. 1) Saiba como as opções que você comercializa realmente se comportam e 2) Nunca segure uma opção até a expiração.
Liquidação em dinheiro.
As opções do índice são liquidadas. Isso significa que se uma tarefa acontecesse, eu não seria forçado a comprar ou vender o índice (dependendo se é uma colocação ou atribuição de chamadas). Eu teria que resolver em dinheiro. Deixe-me dar um exemplo.
Digamos que vendi $ 550 nus no RUT (não é uma boa idéia, por sinal) com o RUT negociando em US $ 580. Digamos que no fechamento de quinta-feira, a RUT está negociando em US $ 560 e decidi optar pelo vencimento (outra má idéia). Na manhã de sexta-feira, saem notícias ruins antes que o mercado se abra e RUT desça $ 15 com um valor de liquidação de US $ 545.
Não receberá ações compartilhadas do RUT porque não há estoque real. Em vez disso, eu vou ser obrigado a pagar a diferença entre o preço que eu colocou o RUT por ($ 550) eo preço de liquidação ($ 450). Isso significa que devo pagar ao titular da opção US $ 5 (ou US $ 500) por cada contrato nessa posição.
Vantagens das opções de índice.
Com todas as questões listadas acima, pode-se imaginar por que as opções do índice de comércio? Na verdade, existem algumas vantagens da negociação de opções de índice.
Uma vantagem com a negociação de opções de índice é o fato de que eles são exercícios de estilo europeu. Isso significa que se houvesse um caso em que a posição fosse contra mim e eu estivesse no dinheiro, não estou em perigo de ser designado a menos que eu o mantenha até o vencimento.
Uma das principais vantagens da negociação de opções de índice de base ampla é o tratamento fiscal que vem com eles. Isso não se destina a ser uma discussão fiscal autorizada, no entanto, a maioria das opções de índice de base ampla são da categoria dos contratos da Seção 1256. Embora a maioria das outras opções de negociação caia na categoria de ganhos de capital de curto prazo (15% -35%).
O tratamento fiscal dos contratos da Seção 1256 é de 60% de longo prazo e 40% de curto prazo. Isso reduzirá a taxa de imposto efetiva para cerca de 23%. Para a troca de opções de índice em volumes maiores, isso pode fazer muita diferença.
ETFs como um proxy para o índice.
Não seria bom ter o melhor dos dois mundos? Ou seja, a capacidade de negociar contra o mercado mais abrangente ou setor específico e ainda não tem os riscos associados à negociação de opções de índice dos próprios índices?
Existe uma maneira com ETFs (Exchange Traded Funds). Eu não vou entrar nos detalhes do que é um ETF, exceto para dizer que é essencialmente um estoque que é apoiado pelas ações ou commodities que representa. Essa não é uma descrição 100% precisa, mas boa o suficiente para os propósitos desta discussão. Como com qualquer coisa que você troca, a compreensão do produto antes da negociação é uma boa idéia.
Troco opções em muitos produtos da ETF por vários motivos fundamentais.
Eles representam um setor amplo ou commodity que eu quero negociar. Eles se comportam como um estoque em quase todos os sentidos Eles geralmente são altamente líquidos e, portanto, as opções são muitas vezes muito líquidas.
Veja mais sobre por que troco as opções da ETF.
Apenas para referência, há uma pequena lista de ETFs, o índice que rastreiam e algumas características básicas sobre eles.
Existem muitos outros ETFs que eu gosto de negociar que não acompanham os índices de mercado amplos, mas sim são ETF setoriais ou regionais. Exemplos incluem XLF (Finanças), XLE (Energia), EEM (Mercados Emergentes) e EWZ (ações brasileiras),
A coisa boa sobre ETFs é que há grupos deles que representam o lado curto de um comércio. Isso não é tão benéfico para os comerciantes de opções, mas é bom saber que eles estão lá de qualquer maneira.
Opções de negociação.
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5 coisas que você deve saber para trocar as opções do índice.
Aprenda estes conceitos básicos para negociar com sucesso SPX, VIX, outros.
Por Mark Wolfinger.
No mundo das trocas de opções, existem muitos, muitos produtos que podem ser negociados. Existem opções sobre ações individuais, índices de ações, moedas, commodities, títulos e muito mais. Opções de equidade são muito populares e mdash; por uma boa razão e mdash; mas o foco deste artigo é sobre os princípios básicos que todos os comerciantes devem saber ao negociar opções de índice.
Algumas das opções de índice mais populares são as opções do índice S & P 500 (CBOE: SPX), Índice de volatilidade do CBOE (CBOE: VIX), Opções do índice Russell 2000, Índice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) e S & amp; P 100 Opções de índice (CBOE: OEX).
8 VIX Trading Myths Debunked.
Aqui, cinco coisas que você deve entender se você deseja trocar as opções de índice com sucesso
# 1: Opções do grande índice de índices ativos sob o que o chamado 'estilo europeu'. As opções em ações individuais e fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente são de estilo americano.
A falta de compreensão das diferenças, pode, e quase certamente, resultar em uma perda monetária em algum momento no futuro.
As principais diferenças são as opções europeias:
são liquidados e mdash; nenhuma ação trocar de mãos no vencimento não pode ser exercida antes da expiração ter um método diferente para calcular o encerramento final, ou liquidação, preço no vencimento. Esse preço de liquidação é um preço imaginário. Não é um preço real. É calculado usando o preço de abertura de cada uma das ações no índice naquela sexta-feira; e então assume que cada ação é negociada a esse preço de abertura ao mesmo tempo em que calcula o valor do índice. Esteja avisado que isso pode trazer alguns preços de liquidação muito surpreendentes. O valor de cada opção é 100% dependente desse preço de liquidação.
# 2: as opções do índice oferecem uma carteira diversificada de ações para negociar.
Exceto em raras ocasiões, isso elimina a possibilidade de que algumas novidades surpreendentes sobre o ativo subjacente fiquem sujeitas a um movimento de desvios. Esta diversidade é boa para aqueles comerciantes que adotam posições de gama negativa e preferem menos movimento. Mas isso é uma característica negativa para os comerciantes que compram opções e adoram movimentos gigantescos.
# 3: algumas opções de índice são negociadas muito ativamente.
Isso é bom para o comerciante de varejo porque ele / ela tem a oportunidade de negociar com as ordens de outros comerciantes e mdash; e não depende do comércio com os fabricantes de mercado. A vantagem normalmente é que as diferenças de lances / pedidos são reduzidas, e isso facilita a obtenção de um preço melhorado para suas ordens.
NOTA: Para ter alguma chance de obter uma boa execução comercial, nunca entre em um pedido de mercado ao negociar opções. Use ordens limitadas. Se essa idéia for estranha para você, pergunte ao seu corretor como entrar em ordens de limite.
# 4: Existem ETFs que tentam imitar o desempenho dos grandes índices ativamente negociados.
Três dos mais populares são o SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY), o índice iShares Russell 2000 (NYSE: IWM) eo PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Esses ETFs constroem um portfólio tão semelhante ao índice quanto possível. Esses ETFs também têm despesas de negociação e (pequenas) taxas de administração, portanto a correlação não é de 100%. Mas está perto o suficiente para a maioria dos comerciantes.
AVISO: Estas opções da ETF são comercializadas durante todo o dia na terceira sexta-feira do mês e mdash; a expiração típica do estilo americano Friday & mdash; e as opções de índice maiores não são (veja # 5 abaixo para uma exceção). Assim, essas opções se comercializam por mais tempo e isso afeta seu valor, especialmente quando o vencimento se aproxima.
Estes ETFs são uma fração do tamanho de seus índices irmãos. Isso é bom para o pequeno comerciante. Considerando que o menor número de contratos de índice que você pode negociar é um, é preciso 10 contratos de ETF para dar os resultados (muito parecidos) da negociação de uma opção de índice. Isso permite que novos comerciantes ganhem alguma experiência colocando muito menos dinheiro na linha.
As opções SPY representam de perto 1/10 de um SPX; As opções de IWM representam de perto 1/10 de uma. RUT; As opções QQQ representam aproximadamente 1/40 de uma. NDX.
# 5: as opções semanais nos índices são diferentes de & lsquo; regular & rsquo; opções de índice.
Por exemplo, o SPX usa o & lsquo; normal & rsquo; Sistema de liquidação de estilo europeu onde calcula seu preço de fechamento usando o preço de abertura de cada uma das ações no índice, conforme descrito acima.
No entanto, o SPX Weekly opções & mdash; onde os preços de liquidação são determinados na 1ª, 2ª, 4ª e 5ª Sexta-feira do mês e mês; são diferentes. Eles seguem o estilo europeu, exceto que seus valores de liquidação são calculados usando os preços no final do dia de negociação e mdash; e isso significa que não há possíveis surpresas no valor.
Esta é uma armadilha para o investidor incausto. Certo, todos devem sempre ler todas as regras sobre qualquer opção que ele / ela esteja considerando negociar. Mas muitos investidores não. Em certa medida, é da responsabilidade de nossos corretores, das trocas de opções e das Opções Clearing Corp. ter certeza de que condições extraordinárias sejam gritadas dos telhados para alertar a todos. Mas os comerciantes de varejo devem estar fazendo o dever de casa e verificando os diferentes aspectos das opções de índice que planejam negociar.
Este é apenas um começo do que os comerciantes precisam saber para trocar opções de índice. As trocas e o OCC (e provavelmente o seu corretor) oferecem muito mais material educacional sobre negociação de opções, praticamente tudo isso de graça. Aproveite esses recursos se você planeja trocar esses produtos exigentes, mas potencialmente gratificantes.
Artigo impresso no InvestorPlace Media, investorplace / 2012/05/5-things-you-must-know-to-trade-index-options-spx-vix-spy-iw /.
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Treinador de opções: como negociar opções de índice e ETF.
Quando os investidores entram pela primeira vez no mercado de negociação de opções, eles normalmente aderem à compra de baunilha e às chamadas de ações individuais. No entanto, as ações não são as únicas entidades possíveis em Wall Street. Se você é otimista em utilidades ou em baixa nos bancos regionais, há uma boa chance de encontrar um índice ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que alinhe com suas idéias comerciais. Além disso, esses veículos permitem que você diversifique seu portfólio, sem carregar uma grande quantidade de ações ou opções, criando uma maneira de baixo custo para reduzir o risco.
Mas, antes de avançarmos a nós mesmos, voltemos um pouco. Um índice é uma compilação estatística de vários estoques que estão relacionados de certa forma em um número. Por exemplo, o índice S & P 500 (SPX) inclui uma ampla faixa de ações dos EUA, mas um estoque deve manter uma capitalização de mercado específica e liquidez para obter inclusão, entre outros fatores decisivos.
Enquanto isso, um fundo negociado em bolsa (mais comumente referido como um ETF) é um veículo de investimento que contém um conjunto de títulos representando um setor ou índice específico. Os ETFs são compostos como fundos mútuos, mas eles se trocam exatamente como ações.
Em outras palavras, tanto os índices como os ETF representam o desempenho de um determinado grupo ou setor do mercado de ações. Se você está interessado em commodities, construtores de casas, ações de defesa ou energia alternativa, garanto que você pode encontrar um índice ou ETF focado nesse setor específico.
Então, como você joga ETF ou opções de índice? Assim como você gostaria de qualquer outra opção. Digamos que você antecipe uma reunião de curto prazo no setor aéreo. Você sempre pode comprar ações na Delta Air Lines (DAL) e espero pelo melhor - e, se a frota completa de Delta é atraída por piratas no meio da noite, e o tanque de ações como resultado? Você perderia toda a reunião do setor aéreo!
É aqui que as opções de índice e ETF são úteis - se você é otimista (ou descendente) em um determinado setor, mas quer se proteger contra a fraqueza (ou a força) em qualquer segurança específica desse grupo. Neste caso, você pode comprar uma opção de compra no AMEX Airline Index (XAL).
Ao colocar sua aposta no XAL, você ganhará exposição a pesos pesados ​​do setor, como Delta, UAL Corp. (UAUA), Continental Airlines (CAL) e US Airways (LCC). Se o grupo se reúne conforme o esperado, o uso de uma opção de chamada maximizará seus lucros. Idealmente, o desempenho geral do grupo efetivamente compensará quaisquer outliers - no cenário do pior cenário acima, essas seriam as partes hipoteticamente tanking do Delta. E mesmo que o setor não consiga subir, sua única perda na posição será o prémio pago para entrar na opção comercial.
Você também pode usar ETF e opções de índice para proteger de forma econômica suas participações em ações, suas outras posições de opções, ou mesmo seu portfólio inteiro. Por exemplo, digamos que você decidiu curtir um estoque específico no setor de gás natural. No entanto, você está preocupado que o aumento dos preços do gás natural possa lançar uma chave na sua estratégia comercial. Para se proteger contra essa possibilidade, você poderia comprar uma opção de compra no United States Natural Gas Fund (UNG). Desta forma, você pode participar de uma reunião de todo o setor, e quaisquer ganhos na opção longa ajudarão a compensar possíveis perdas no estoque que você vendeu curto. Pense no prémio que você paga pela chamada UNG como um pagamento de seguro automóvel - você espera que não vai precisar disso, mas está lá, caso seja.
Alternativamente, digamos que você antecipe um período de fraqueza de curto prazo no mercado de ações mais amplo. Para amortecer algumas das perdas em seu portfólio de ações, você pode comprar opções de venda nos recibos de depósito de S & amp; P (SPY). Esta ETF rastreia o desempenho do mercado mais amplo como representado pelo S & amp; P 500 Index, então uma opção SPY put permitiria capitalizar a fraqueza no mercado como um todo.
No geral, não há motivo para não negociar ETF e opções de índice. Há uma variedade de usos - além de especulações diretas, você pode usá-los para se proteger, ou em conjunto com outras opções jogadas como parte de um comércio de pares. Não há tempo como o presente para se familiarizar com essas ferramentas de troca infinitamente úteis.
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Negociação de opções de índice.
Introduzido em 1981, as opções do índice de ações são opções cujo subjacente não é uma ação única, mas um índice que inclui muitas ações. Investidores e especuladores trocam opções de índice para obter exposição a todo o mercado ou segmentos específicos do mercado com uma única decisão de negociação e muitas vezes através de uma transação. A obtenção do mesmo nível de diversificação usando ações individuais ou opções de estoque individuais exige inúmeras transações e conseqüentemente uma tomada de decisão mais lenta e custos mais elevados.
Leverage & amp; Risco pré-determinado para o Comprador.
À semelhança das opções de capital, as opções do índice de negociação oferecem a alavancagem do investidor e um risco predeterminado. O comprador da opção de índice ganha alavancagem porque o prémio pago em relação ao valor do contrato é pequeno. Conseqüentemente, para uma pequena porcentagem de movimentos do índice subjacente, o detentor da opção de índice pode ver grandes ganhos percentuais para sua posição. Além disso, o risco é predeterminado, já que o operador da opção de índice pode perder é o prémio pago para manter as opções.
Multiplicador de contratos.
As opções do índice de ações normalmente possuem um multiplicador de contrato de US $ 100. O multiplicador do contrato é usado para calcular o valor em dinheiro de cada contrato de opção de índice.
Semelhante às opções de equivalência patrimonial, os prémios de opções de índice são cotados em dólares e centavos. O preço de um único contrato de opção de índice de patrimônio pode ser determinado multiplicando o valor do prêmio cotado pelo multiplicador do contrato. Este é o valor que um comprador de opção de índice precisará pagar para comprar a opção e o valor que o escritor de opção de índice receberá ao vender a opção.
Direitos conferidos.
À medida que as opções do índice são opções liquidadas em dinheiro, o titular de uma opção de índice não possui o direito de comprar ou vender os títulos subjacentes do índice, mas sim ele ou ela tem o direito de exigir o valor de caixa equivalente do autor da opção ao exercer sua opção.
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